ETF 入门:什么是交易所交易基金(ETF)

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过去十年来,交易所交易基金(ETF)越来越受欢迎,成为投资者接触各种金融市场和资产类别的一种简单而经济有效的方式。尽管ETF很受欢迎,但很多人仍然不清楚ETF到底是什么以及它是如何运作的。

在本文中,我们将详细介绍ETF,包括ETF是什么、ETF的结构以及投资ETF的好处和风险。无论您是经验丰富的投资者还是完全的初学者,这篇文章都将让您对 ETF 有一个扎实的了解,并知道如何将它们纳入您的投资组合。

因此,如果您是希望投资 ETF 的新手,或者只是对 ETF 的运作方式感到好奇,请继续阅读,了解您需要了解的有关 ETF 的一切信息。

什么是交易所交易基金?

交易所交易基金(ETF)是一种跟踪指数、商品、债券或一篮子资产(如指数基金)的有价证券。与共同基金不同,ETF 像普通股一样在证券交易所交易。

ETF 在买卖过程中,价格全天都会发生变化。与共同基金股票相比,ETF 的每日流动性通常较高,费用较低,因此对个人投资者而言是一种极具吸引力的选择。

截至 2011 年,美国交易所共有 600 多只此类 ETF,总市值达 $1 万亿美元。到 2008 年 5 月,ETF 已超过对冲基金,占机构投资者持有资产的 25% 以上。

第一只美国 ETF 是美国证券交易所于 1993 年推出的 Spider(spider = 标准普尔存托凭证,追踪标准普尔 500 指数)。

交易所交易基金(ETF)定义和概述

ETF 与传统的共同基金类似,但它们在几个方面有所不同:

  • ETF 根据供求关系全天交易。
  • ETF 的费用较低,因为它们不像共同基金那样需要跑腿寻找买入/卖出机会,因此其回报更加稳定。
  • 共同基金通常需要一次性付款,而 ETF 的交易方式与股票类似,这意味着您可以在一段时间内少量购买。

ETF是一种相当新的证券,问世仅有20年左右的时间。虽然 ETF 在投资者中迅速普及,但仍有许多围绕 ETF 的神话需要揭穿。

神话在新推出的金融产品中很常见,尤其是在人们尚未完全了解这些产品的时候。 ETF 也不例外。

许多投资者被别人告知ETF不是一种好的投资工具,但这些指责与事实大相径庭。它们是完全可以接受的投资工具,但在做出任何决定之前,了解有关它们的事实非常重要。

交易所交易基金大受欢迎

ETF 是全球发展最快的投资工具之一。在过去几年里,ETF 在投资者中大受欢迎,因为它们可以让投资者更容易地以较低的费用获得多样化的投资组合。因此,ETF 资产从 2005 年的 $2,900 亿美元增加到 2012 年的 $1 万亿美元也就不足为奇了。鉴于 ETF 为投资者带来的优势,预计这种快速增长还将继续。

交易所交易基金的类型

有几种类型的ETF可供投资者选择,每种ETF都有自己独特的特点和优势。以下是一些最常见的 ETF 类型:

1.指数 ETF

股票 ETF 主要投资于股票,旨在跟踪特定的股票市场指数或行业。投资者通常使用股票 ETF 来投资特定市场或行业,而无需投资个股。一些流行的股票 ETF 包括跟踪标准普尔 500 指数表现的 SPDR 标准普尔 500 ETF (SPY),以及跟踪纳斯达克 100 指数表现的 Invesco QQQ Trust (QQQ)。

2.固定收益 ETF

固定收益ETF主要投资于债券和其他债务证券。这类 ETF 为投资者提供债券市场的风险敞口,可用于产生收益或分散投资组合。一些流行的固定收益 ETF 包括跟踪投资级公司债券表现的 iShares iBoxx $ 投资级公司债券 ETF (LQD),以及跟踪广义债券市场表现的 Vanguard Total Bond Market ETF (BND)。

3.商品 ETF

商品ETF投资于黄金、石油或农产品等实物商品。这类 ETF 为投资者提供商品市场的风险敞口,而无需购买和储存实物商品。一些流行的商品 ETF 包括跟踪黄金价格的 SPDR Gold Shares ETF (GLD),以及跟踪原油价格的 United States Oil Fund (USO)。

4.货币 ETF

货币 ETF 投资于外币,旨在跟踪特定货币或一篮子货币的表现。投资者可利用这些类型的ETF来获得外汇市场的风险敞口,并对冲货币风险。一些流行的货币 ETF 包括 Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE)(跟踪欧元表现)和 Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY)(跟踪日元表现)。

5.反向 ETF

反向ETF旨在提供与特定市场或指数相反的回报。投资者可利用这类ETF对冲市场下跌或从市场下跌中获利。反向ETF通常比传统ETF更复杂,可能不适合所有投资者。

6.杠杆 ETF

杠杆ETF旨在提供特定市场或指数的放大回报。这类ETF使用金融衍生工具来放大相关资产的回报。投资者可利用杠杆ETF增加对特定市场或指数的风险敞口,但其风险水平也高于传统ETF。

ETF 与共同基金:有什么区别?

交易所交易基金(ETF)和 共同基金 是两个流行的 投资工具 ETF 是一种允许投资者将资金集中起来投资于多样化证券组合的基金。尽管 ETF 和共同基金有很多相似之处,但两者之间也有一些关键的区别。让我们比较一下 ETF 和共同基金,并强调这两种投资选择之间的一些主要区别。

结构与交易

ETF与共同基金的最大区别之一在于其结构和交易方式。共同基金通常在交易日结束时通过基金公司以资产净值(NAV)价格买卖。相比之下,ETF 像股票一样在交易所全天交易,这意味着它们可以按市场价格买卖,而市场价格可能与资产净值价格不同。

费用

ETF 与共同基金的另一个重要区别是费用。ETF 的费用率通常低于共同基金,因为它们通常是跟踪指数的被动投资,而不是依靠主动管理人。不过,投资者在买卖 ETF 时也可能会产生交易费,这可能会随着时间的推移而增加。

税收

ETF 和共同基金的征税方式也不同。当基金经理出售投资组合中的证券时,共同基金可能需要缴纳资本利得税,这可能会引发投资者的纳税义务。另一方面,ETF 由于其创建和赎回的方式,通常具有更节税的结构。出售 ETF 时,投资者通常是在公开市场上将其出售给另一位投资者,而不是基金经理出售投资组合内的证券,这有助于最大限度地减少资本利得税负债。

透明度

ETF与共同基金的另一个区别是透明度。ETF 通常比共同基金更加透明,因为它们每天都会披露所持股票,让投资者可以清楚地看到 ETF 持有哪些证券。而共同基金只需每季度披露其持有的证券。

如何购买交易所交易基金?

购买交易所交易基金(ETF)是一个相对简单的过程。以下是购买步骤:

  1. 确定您的投资目标和风险承受能力: 在投资任何 ETF 之前,重要的是确定您的投资目标和风险承受能力。这将帮助您选择符合您投资目标的正确 ETF。
  2. 选择在线经纪人: 您需要有一个经纪账户来买卖 ETF。有许多 在线经纪人 您可以比较它们的费用和功能,找到适合您需要的一款。
  3. 研究并选择 ETF: 有了经纪账户后,您就可以研究不同的ETF,选择符合您投资目标的ETF。选择 ETF 时要考虑的一些因素包括其费用率、业绩、持股和投资策略。
  4. 下订单 选定要投资的 ETF 后,您可以通过经纪账户下单。您可以下市价订单或限价订单。市价订单将以现行市价执行交易,而限价订单则允许您设定购买 ETF 的具体价格。
  5. 监控您的投资: 一旦您购买了ETF,定期监测其表现非常重要。您可以通过经纪账户或使用财经新闻网站或应用程序跟踪 ETF 的表现。

值得注意的是,ETF 可能存在风险,包括市场风险、行业风险和流动性风险。因此,在投资前一定要尽职尽责,了解每只ETF的相关风险。此外,必须要有长远的投资眼光,不要根据短期的市场波动做出任何冲动的决定。

底线

交易所交易基金(ETF)是在证券交易所交易的投资基金。它们为投资者提供了一种方便、经济的方式,使他们的投资组合多样化,并获得股票、债券和商品等多种资产的投资机会。

近年来,ETF 因其低廉的费用、灵活性和透明度而大受欢迎。它们可以像个股一样买卖,投资者只需进行一次交易,就能投资于多样化的证券组合。

对于想投资股市但没有时间或专业知识挑选个股的被动投资者来说,ETF 也是一个很好的工具。通过投资基础广泛的指数 ETF,他们可以用最少的精力和费用获得市场回报。

不过,需要注意的是,并非所有的ETF都是一样的。有些ETF比其他ETF更复杂,可能会有更高的费用和风险。在投资前,您必须尽职尽责,研究ETF的投资策略、持股和表现。

总体而言,ETF 是任何投资组合的重要补充。它们为投资者提供了一种方便、低成本的方式来接触各种资产,并能帮助投资者实现长期的财务目标。

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